熊爸 葡萄酒期貨指數

圖片來源：飛行釀酒師熊爸

 

念博班的時候由於需要跨校選修，所以當時選擇倫敦高等商校做交換，期貨在學科中很容易取得教授們的青睞，對他們來說葡萄酒世界中能夠賺大錢的莫過於這種期貨炒作，比較能夠拿高分、發論文；雖然心中沒有很喜歡這一塊，但剛好有機會所以這次也是抓緊時間趕快衝去 Liv-ex 上了兩堂課。

 

全球葡萄酒市場趨勢

  • Liv-ex 精品葡萄酒 100 指數在 10 月份上漲了 0.1 %，這是自今年 3 月以來的首次上升。
  • 加州 50 指數、其他地區 60 指數以及二級酒 50 指數均遭受重創，每項指數的跌幅都超過 2%。
  • 2024 年 10 月，交易所的獨特葡萄酒數量（LWIN11s）創下自 2022 年 1 月以來單月最高紀錄。

儘管精品葡萄酒看起來沒有太顯著的跌幅，但實際上全球的葡萄酒市場正面臨極大的消退；特別是亞洲區的榮景不再，波爾多拋售中的酒莊甚至比五年前增長了 20 倍。

 

精品葡萄酒 100 指數

作為行業領先的基準指數，Liv-ex 精品葡萄酒 100 指數自 2024 年 3 月以來首次上漲，10 月份微升 0.1%。表現最佳的三款酒分別是：

  1. Joseph Drouhin 的 Marquie de Laguiche 2020
  2. Louis Roederer 的 Cristal Rose 2014
  3. Biondi-Santi 的 Brunello di Montalcino Riserva 2016

這些酒款的價格均上漲了 10% 以上。

 

熊爸 葡萄酒期貨指數

Liv-ex精品葡萄酒市場指數的數據表。圖片來源：飛行釀酒師熊爸

 

  • 精品葡萄酒 1000 指數：涵蓋全球 1,000 款葡萄酒的 Liv-ex 精品葡萄酒 1000 指數下跌 0.8%，收於 374.57 點。
  • 意大利 100 指數：是唯一錄得月度增長的子指數，其中 Fontodi 的 Flaccianello delle Pieve 和 Giacomo Conterno 的 Barolo Monfortino Riserva 表現最佳，平均漲幅分別為 3.2% 和 2.0%。
  • 表現最差的是 Masseto，平均下跌 1.1%，主要跌幅集中在 2015 和 2016 年份。

 

10月的交易活動

  • 交易的獨特葡萄酒數量（LWIN11s）較 9 月增加 20.5%，創下自 2022 年 1 月以來的單月新高。
  • 交易量較 9 月增長 31.0%，交易總值上升 24.4%。買家繼續積極參與市場，擴大交易葡萄酒的種類範圍。

 

加州 50 指數

  • 涵蓋 2010-2019 或 2011-2020 年份的加州 50 指數，2013 和 2015 年份表現最差，平均價格分別下跌 5.3% 和 5.1%。
  • 2010、2018 和 2019 年份表現最佳，價格與上月基本持平。整體來看，加州 50 指數所有品牌的價格在 10 月份均下跌。
  • 表現最差的酒款為 Ridge Monte Bello Cabernet Sauvignon，價格下跌 4.4%。表現最好的為 Opus One，月度跌幅僅為 0.6%。

 

Opus One 2018

熊爸 葡萄酒期貨指數

Opus One 2018 表現突出。圖片來源：飛行釀酒師熊爸

 

Opus One 2018 表現突出，價格月度上漲 7.1%，最新交易價格為每箱 12×75 £2,664，低於其倫敦發布價 £2,760。

目前市場上有一筆超過最新交易價的 LIVE 買盤，報價 £2,666。

 

其他地區 60 指數分析

熊爸 葡萄酒期貨指數

其他地區 60 指數分析。圖片來源：飛行釀酒師熊爸

 

自今年年初以來，其他地區 60 指數的相對強弱指數（RSI）一直徘徊在 30 線附近，這是葡萄酒被認為「超賣」的臨界點。該指數在 9 月跌破此線，現已進入明顯的超賣區。然而，從技術分析來看，該指數的布林帶寬度較大，且 20 個月簡單移動平均線（SMA20）最近已跌破 50 個月簡單移動平均線（SMA50），預示指數可能進一步走弱。

 

Vega Sicilia Unico 表現

儘管最近 Vega Sicilia Unico 指數表現亮眼，但平均來看，該品牌在 10 月成為其他地區 60 指數中的最差表現者。然而，其 2012 和 2013 年份的表現不俗，價格分別上漲 2.1% 和 9.7%。

 

二級酒 50 指數與精品葡萄酒 50 指數比較

熊爸 葡萄酒期貨指數

二級酒 50 指數與精品葡萄酒 50 指數數據分析。圖片來源：飛行釀酒師熊爸

 

在 10 月的市場更新中，我們提到，相對於一級酒，二級酒價格的虛高正在快速修正。二級酒價格下跌的速度快於一級酒：二級酒 50 指數在 10 月下跌了 1.5%，而精品葡萄酒 50 指數的跌幅僅為 0.7%。

 

什麼是Liv-ex指數？

Liv-ex精品葡萄酒100指數

這是行業領先的基準指數，反映了全球最活躍、流動性最高市場中100款最受追捧的精品葡萄酒的價格走勢。這些葡萄酒來自法國、意大利、美國、澳大利亞和西班牙。Liv-ex 100指數已有超過20年的歷史，並被引用於彭博和路透終端。

 

Liv-ex精品葡萄酒1000指數

這是市場中範圍最廣的衡量標準，涵蓋了1,000款最受歡迎的精品葡萄酒的價格走勢。該指數包括來自世界各地的七個子指數：

  • 01: 波爾多500
  • 02: 波爾多傳奇40
  • 03: 勃艮第150
  • 04: 香檳50
  • 05: 隆河100
  • 06: 義大利100
  • 07: 其他地區60

 

指數計算方法

所有 Liv-ex 指數均基於市場上的中間價計算，即最高活躍買價與最低活躍賣價的中點。這些數據來自市場上的實際交易數據，而非標價，真實反映了超過 620 家頂級精品葡萄酒商的交易活動。由於 Liv-ex 本身並不直接參與交易，其數據獨立且可靠。

葡萄酒期貨與商學大概就是長這樣，其實大致上都碰不到酒，只是一堆數字，有想要從事葡萄酒期貨的人可以評估看看。

 

 

原文出自 飛行釀酒師熊爸FB 進修筆記02：英國Liv-ex 葡萄酒2024年10月份期貨指數

核稿編輯：郭宜蓁